近期东说念主工智能（AI）行情捏续演绎，AI赋能下的机器东说念主等板块阐扬活跃，多只先进制造主题基金收拢契机，凭借优异功绩赶快占据阛阓C位。结尾2月25日，永赢先进制造智选A、祥瑞先进制造主题A2025开年以来的收益率已高达60%附近，两只基金2024年末的捏仓主要围绕东说念主形机器东说念主产业链布局。

由于对“先进制造”的默契各别以及产物的定位各别，部分重仓军工、家电、医疗、新能源、资源品等板块的先进制造主题基金近期阐扬相对昏黑，以致在2025年暂时处于亏空景况。现在，先进制造主题基金最新功绩首尾已收支近70个百分点。业内东说念主士预测，在AI充分赋能后，智能驾驶、糜掷电子、机器东说念主、工业历程、通讯互联、能源处理等板块将出现丰富的投资契机。

绩优基金“抱团”机器东说念主板块

在全阛阓40余只先进制造主题基金中，2025开年以来功绩靠前的产物收益主要来自于对机器东说念主板块的“抱团”。Wind数据闪现，结尾2月25日，永赢先进制造智选A、祥瑞先进制造主题A暂时占据了先进制造主题基金2025年内功绩冠亚军位置，收益率区别高达66.82%、58.02%。

勾搭2024年末的具体捏仓来看，两只基金集体重仓的兆威机电，以及永赢先进制造智选重仓的北特科技、鸣志电器、中纰漏德、贝斯特、绿的谐波，祥瑞先进制造主题重仓的三花智控、奥比中光、拓普集团、双林股份、恒立液压等，均属于东说念主形机器东说念主产业链领域。

结尾2月26日，兆威机电2025开年以来股价已完了翻倍，涨幅高达110%以上。永赢先进制造智选重仓的中纰漏德更是涨超175%；2月19日至2月21日，中纰漏德集结三个走动日10%涨停，2月26日，该股再度涨停。

基金功绩飙升当然引起了资金的高度存眷。为保护基金捏有东说念主利益，永赢先进制造智选已于2月13日起暂停个东说念主投资者100万元以上的申购（含如期定额投资）、调遣转入业务。

永赢先进制造智选的基金司理张璐公开发文教唆，固然机器东说念主是长久看好的想法，但动作一个高成长性板块，未免会跟随较大的阛阓波动，东说念主形机器东说念主行业还有很长的发展旅途，中间也会有不少波折，一味追高能够恐高可能皆不是较好的政策。

捏仓散播或影响功绩锐度

同为先进制造主题基金，其他产物或由于捏仓行业相对散播、产物定位各别等成分，年内功绩较为鄙俗。部分重仓军工、家电、医疗、新能源、资源品等板块的先进制造主题基金，2025开年以来的收益率以致为负。

举例，华南某公募旗下的先进制造主题基金2024年末的重仓股主要围绕军工板块布局，波及军机、导弹、新质新域及预期订单栽植品种等想法。结尾2月26日，该基金的多只重仓股2025开年以来已跌超10%，或对基金净值阐扬酿成较大负担。

华东某公募旗下的先进制造主题基金则缜密对具备群众化才气的企业进行布局，从2024年末的重仓股捏仓来看，布局标的多为能源、资源、开导等板块的大市值公司。在2025开年以来科技股成为阛阓干线的配景下，该基金的重仓股全体阐扬趋弱。

另有某规模较大的先进制造主题基金2024年末的捏仓行业相对散播，新能源汽车、新能源、军工、合成生物、泛半导体等领域均有涉猎，AI末端、AI诓骗、储能平价等均为该产物存眷的投资想法。2025开年以来，仅半导体芯片、低空经济等想法的重仓股阐扬较好，其余想法阐扬大皆较为鄙俗。

AI行情有望冉冉扩散

跟着AI行情冉冉走向极致，民生证券政策团队合计，宏不雅场景上并非莫得新的吸收，面前阛阓化企业的松开性指标开动出现分化：一类转变为加大投资，走向新的产业发展；另一类是改善分派，老本向劳能源让渡利润最终促进糜掷。

在民生证券政策团队看来，中国经济的内素性动能正在滋长：一方面，参考国际训戒，中国科技龙头企业在AI领域的开支可能扩散到更正常的领域，从而带来总量上的增长；另一方面，部分龙头企业开动优化老本与劳能源分派关系，最终改善总需求。在国内经济基本面冉冉向好带来预期改善的配景下，国内顺周期关系的糜掷以及中游制造、有色等板块或迎来投资机遇。

跟着算力过问捏续加多，国泰基金的基金司理王阳合计，智能驾驶、糜掷电子、机器东说念主、工业历程、通讯互联、能源处理等产业将迎来AI赋能后的投资契机。具体而言，跟着上游成本下落以及汽车基础架构的提高，昔时更多的智能驾驶手艺会从高端车型冉冉向中低端阛阓进行布局；手机端、PC端、电视端、耳机端、眼镜端会降生更多的智能化产物；东说念主形机器东说念主方面，一些载体本年可能呈现井喷式的爆发，这可能是昔时5年以致10年的长久投资契机。

除了“AI+产业”除外，在王阳看来开yun体育网，手机端、PC端能够更高等的工业端手艺发展以及制造业企业出海一样口舌常值得爱重的投资想法。